La Région Île-de-France lance avec un succès historique une émission obligataire durable sous son cadre des émissions vertes, sociales et durables

Mardi 14 janvier 2025, la Région Ile-de-France a lancé avec un succès historique une émission obligataire durable sous son cadre des émissions vertes, sociales et durables. Cette nouvelle souche inédite de 1 Md€ et d’une durée de 10 ans et 4 mois, offre un rendement de 3,669%.  Avec un rendement OAT+18 et une demande supérieure à plus de quatre fois le montant levé, c’est l’émission obligataire de la Région qui a recueilli le succès le plus important sur les marchés financiers, preuve de l’excellente gestion de la collectivité

Dans un contexte de marché primaire très actif depuis le début de l’année mais qui reste volatil, la Région Ile-de-France a su saisir à nouveau cette année une fenêtre d’opportunité, en amont de la réunion de la Banque Centrale Européenne, pour émettre la plus large émission syndiquée de son histoire.

Le mandat a été annoncé au marché le lundi 13 janvier. Le livre d’ordres a été officiellement ouvert le lendemain matin avec une marge indicative de 23 points de base au-dessus de l’OAT interpolée. Les investisseurs ont rapidement répondu et le livre d’ordres a dépassé 3 Md€ à 10h, permettant de réviser le spread à OAT + 20 points de base, soit un signe très fort d’attractivité. Le livre d’ordres a continué à progresser jusqu’à 4,5 Md€ à 11h30, ce qui a permis de resserrer de deux points de base supplémentaire (OAT+18). Le livre d’ordres a été fermé à 11h45 avec une demande finale supérieure de plus de quatre fois le montant levé.

La transaction a attiré 120 ordres d’investisseurs de 15 pays, ce qui en fait l’émission obligataire la plus attractive de la Région Île-de-France, à la fois en termes de nombre d’investisseurs et de montant souscrit.

Ce succès confirme l’excellente qualité de la signature de la Région Ile-de-France dont la solidité financière est reconnue, et qui bénéficie aussi de son ancrage historique et régulier sur le marché des obligations durables renforcé par son cadre d’émissions obligataires reconnu parmi les meilleures pratiques en Europe. Ce cadre est d’ailleurs précurseur dans l’alignement à la taxonomie verte européenne.

Par cette nouvelle émission obligataire historique, la Région confirme l’attractivité de sa signature dont la bonne gestion a été soulignée par la communauté financière. La Région dispose en effet de la meilleure note possible en France de la part de deux agences de notation financière chargées de son évaluation (Fitch Ratings "AA-" et Moody's "Aa3").

Résumé des termes et conditions de cette nouvelle émission: